二套房贷政策收紧 银行下半年净息差或反弹

2009年8月26日　来源:证券日报

银行业半年报的集体黯淡成绩并没有使其价值吸引力打折扣，近期有媒体报道的北京二套房贷利率优惠取消的消息,或将成为银行净息差水平走出低谷的一颗“信号弹”。

半年报集体失色

随着建设银行半年报的公布，截至8月25日，沪深两市14家上市银行中已经有8家公布了“中考”成绩。和去年年底银行巨头们的自信相悖，今年的中报成绩普遍黯淡。

引人注目的是，建行半年报数据显示，2009年上半年，建行个人贷款余额9484.48亿元，较上年末增加1269.17亿元，其中，住房贷款余额7149.23亿元，较上年末增1117.76亿元。但建行在半年报中同时表示，受央行下调贷款基准利率、个人住房贷款利率浮动下限放宽以及市场流动性充裕等因素影响，公司类贷款、个人贷款和票据贴现的平均收益率分别较上年同期降低98个基点、183个基点和475个基点。此外，民生银行半年报数据显示2009年上半年，该行发放住房贷款929亿人民币，比08年年末的875亿上涨了6%。

东方证券银行业分析师金麟认为，“2008年年中的时候，银行放贷的议价能力、债券收益和基准利率都比较高，整个净息差的水平是处于一个高点的。今年上半年银行却处于主动放贷的趋势中，供给增加了，那么银行的议价能力也就下降。结合各方面的因素，今年二季度的时候银行净息差水平是处于一个低点的。”

净息差仍然是银行利润的主要来源。从已经公布的数据来看，宁波银行、华夏银行、建设银行的净利润都比去年同期有所下降，下降幅度分别为3.22%、13.61%和4.86%。与此同时，银行的另一个重要指标，资本充足率及核心资本充足率也难令人满意。已披露半年报的8家银行中有7家的资本充足率出现了不同程度的下降，而一些中小银行的资本充足率则更另人担忧。

“未来随着超额净息差反弹的需要，以及通胀因素带来的存款活期化现象，降低了银行的贷款成本，综合来看，银行下半年的业绩还是值得期待的。”金麟仍然看好未来银行的价值。

“不优惠”助银行改善收入

金麟认为，“如果银行严格执行银监会二套房贷利率上调10%的政策，将有利于贷款收益的提高，但其对银行业绩的整体贡献度不会太大，因为整个业务量对银行的占比并不高，并且并非所有银行都有二套房贷业务。”

近期，有消息称，京城二套房贷不仅首付必须四成以上，而且利率也不能再享受7折优惠的擦边球了。这意味着银行要从房贷开始对信贷“修边幅”了。

对此，记者昨日致电京城的几家银行。各银行信贷部的人员均对记者表示，现在对于二套房，首付40%已经是雷打不动的了。但对于基准利率上浮1.1倍的政策，各银行信贷部人员均称，已经对媒体的相关报道有所了解，但银行并未收到央行的相关文件。同时，记者发现，建行等大银行的信贷部，已经实行利率无优惠的政策。而几家中小银行则表示，目前还不确定，但如果一但央行要求下来，则会严格执行。

房贷问题一直是监管部门比较关注的，银监会曾多次对此强调。资料显示，今年6月中旬，银监会向各银行下发《关于进一步加强按揭贷款风险管理的通知》，重申对二套房的认定标准和首付款比例问题。其后，银监会的官方表态也重点强调首付比例不低于40%，未提及利率问题。直到7月份，银行仍然拥有利率定价的自主权，即按照此前北京银监局的要求，在控制风险的情况下自行确定利率水平。7月，银监会主席刘明康再次强调要控制房地产贷款风险，严格执行“二套房”标准，严格按规定执行住房按揭贷款首付款比例和贷款利率。但至始至终，监管部门都未对利率优惠与否做出明确要求。

收紧房贷影响楼市

银行收紧二套房的利率后，或将引起房地产市场新的变动。毋庸置疑，无论是政策的直接下发，或是之前的媒体传闻都会对地产市场有一定程度的影响。二套房贷利率提升至基准利率的1.1倍后，购房者的月供负担将有明显的增加，这是通过抑制投资性需求来给房市进行阶段性的降温。在某程度上，这可以给目前地王频现、房价飙升的楼市吹一阵冷风。

对于今年上半年房地产市场突然出现的涨价潮，有观点将很大一部分责任归咎于银行，认为银行大举放贷间接导致了大量低成本的资金流入房地产市场，从而导致所谓“地王”的出现。

(作者：万 敏 张艺良)